segunda-feira, 29 de setembro de 2014

Boteconomics

Eu estava procurando um investimento e estava achando difícil escolher um dentre vários fundos. As classificações variavam de risco baixo a risco alto, sem especificar exatamente o que isso significa. Se houvesse alguma probabilidade associada, eu podia usar o critério de Kelly, pelo menos.

A verdade é que, apesar das avaliações de risco variarem muito, as rentabilidades caíam todas numa estreita faixa entre 0,7% e 0,9%. Os riscos não parecem valer a pena.

Resolvi, então, fazer umas continhas para avaliar se seria mais sensato tentar economizar mais ou gastar mais fósforo procurando o equilíbrio perfeito entre risco, rendimento e taxa de administração.

Imaginei duas aplicações. Uma muito segura que rende 0,5% ao mês (parecida com a poupança) e outra arriscada, mas que rende 1% ao mês. 

A minha primeira pergunta foi, se eu depositasse R$100,00 na aplicação arriscada e R$110,00 na aplicação segura, em quantos meses a aplicação arriscada ultrapassaria a aplicação segura?

A resposta é 35 meses (3 anos, portanto). Em 35 meses, a aplicação arriscada teria R$4.207,69, enquanto a aplicação segura teria alcançado R$4.216,97. No mês seguinte, a aplicação segura estaria em R$4.348,61 e seria ultrapassada pelos R$4.350,76 da aplicação arriscada. No curto prazo, é mais sensato tentar economizar mais que buscar um rendimento maior.

Além disso, a aplicação arriscada estaria 50% maior que a aplicação segura apenas no mês 167. Quase 14 anos depois, portanto. Mas eu teria que confiar que a minha aplicação arriscada permanecesse segura por 14 anos e nesse caso talvez fosse melhor classificá-la como segura.

Se eu quisesse chegar ao fim de 10 anos com o mesmo valor que eu teria acumulado na aplicação arriscada (cerca de R$23 mil), teria que guardar R$41,00 extras todo mês. Aumentar o valor por 41% todos os meses é um pouco pesado, o que mostra como é difícil lutar contra o poder dos juros compostos por muito tempo. Com o prazo menor de 5 anos, seria preciso agregar apenas R$17,00 mensais para chegar aos mesmos R$8.200,00.

A minha conclusão é que no curto prazo vale mais a pena buscar guardar um pouco mais que procurar investimentos mais arriscados.

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